/ترجمة: الرائد نيوز/

إن التحرك الذي قام به مصرف لبنان المركزي اليوم الأربعاء لاعتماد سعر صرف رسمي جديد وخفض قيمة العملة بنسبة 90 في المئة قد ترك الخبراء والمصرفيين في حيرة من أمرهم غير قادرين على إعطاء إجابات.

ولكن هناك أمر واحد واضح وهو أن المصارف، وليس المودعين، سوف تتأثر على الفور.

وقد حدد رياض سلامة، حاكم مصرف لبنان، هذا التحول من حوالي 1507 ليرة لبنانية إلى الدولار الجديد البالغ 15 ألف ليرة، في خطوة تهدف إلى توحيد أسعار الصرف المتعددة في لبنان.

إن هذه الخطوة هي شرط وضعه صندوق النقد الدولي من أجل إنقاذ مالي بقيمة 3 مليارات دولار كجزء من إتفاق مبدئي مع لبنان.
ويشهد البلد واحدة من أسوأ الأزمات الاقتصادية في العصر الحديث، وفقًا للبنك الدولي، حيث فقدت العملة المحلية حوالي 97 في المئة من قيمتها مقابل الدولار الأميركي في السوق الموازية.

غير أن الخبراء والمطلعين في مجال الصناعة قالوا انه بدلاً من إزالة التشويش وتبسيط الأسعار فان هذا الإجراء سيضيف ببساطة قيمة أخرى إلى مزيج أسعار الصرف.

فقد حصل لبنان بالفعل على المعدل الرسمي 1507، وهو معدل السحوبات من ودائع المصارف المحدد ب 8000 دولار، وسعر الصيرفة – وهو منصة رسمية يديرها المصرف المركزي – الذي يتداول حاليا بسعر 38000 دولار، وسعر غير رسمي متقلب يوميا في السوق الموازية – وهو الأكثر استخدامًا – يبلغ حاليا 60 ألفًا للدولار.

وكان المعدل الرسمي البالغ 1507 زائدًا عن الحاجة لسنوات، وكانت القيمة في السوق الموازية هي التي تمثل الجزء الأكبر من المعاملات.

ولكن ماذا يعني خفض قيمة العملة بالنسبة للبنوك، وعملائها، والبنك المركزي؟
في الأساس، لن يؤثر المعدل الجديد بشكل كبير على المودعين، الذين حرموا من مدخراتهم طيلة حياتهم منذ بداية أزمة السيولة.

ولكن ينبغي لهم الآن أن تتمكن من سحب ودائعهم على سعر ال15 ألف ليرة لبنانيّة بدلا من السعر المعروض سابقًا، والذي لا يزال بعيدًا عن المعدل الفعلي في السوق الموازية.

التأثير الأكبر سيكون على المصارف، فهذا يعني أنه للمرة الأولى منذ أن بدأت الليرة اللبنانية في التراجع السريع في العام 2019، سيطبق سعر جديد على ميزانياتها العمومية.

ذلك أن التزامات بنوك البلاد بالعملة الأجنبية أكثر من احتياطها من أصول النقد الأجنبي، وهذا يعني أن خفض قيمة العملة المحلية يعني الاعتراف بخسائر ضخمة في النقد الأجنبي.

حتى الآن، تم السماح لهم بمواصلة إدراج الالتزامات بمعدل 1507 في حساباتهم.

وقال أحد المسؤولين الماليين إن الإجراء الأخير “كان حتميًا”.

“لقد انخفضت أسهم المصارف بالفعل مع انهيار العملة الحالية. فالواقع لا يتأثر بالحيل المحاسبية؛ إذ أن معدل 1500 منذ أوائل عام 2020 أصبح غير ذي صلة على أي حال.

كيف ستستعيد البنوك عافيتها من خسائر النقد الأجنبي هذه؟
وقال جان رياشي، رئيس مصرف دبي الخاص، لصحيفة “ذي ناشونال”، “سيكون لهذا تأثير كبير على المصارف، التي سيتعين عليها الاعتراف بخسائر تتراوح بين 7 و 8 بلايين دولار بسبب سعر الصرف الأجنبي”.

وأضاف: “أعطى المصرف المركزي المصارف خمس سنوات لإغلاق خسائر النقد الأجنبي، ولكن كيف ستتمكن من القيام بذلك وهل ستكون قادرة على تجنب الخسائر؟ “.

بيد أنه من غير الواضح في هذه المرحلة ما إذا كان خفض قيمة العملة سينطبق أيضا على المصرف المركزي نفسه.

وقال رياشي: “ليس من الواضح ما إذا كان مصرف لبنان سيعتمد السعر الجديد لقوائمه المالية ويعترف بخسائره التي يمتلكها بسبب موقعه السلبي تجاه النقد الأجنبي [احتياطه الصافي السلبي] أو ما إذا كان هو الوحيد المعفى منه”.

وإذا كان الجواب بنعم، فإن ذلك سيؤثر أيضا على القوائم المالية للمصارف حيث أن “الجزء الأكبر من الخسائر المصرفية سيأتي من اعتمادات على ودائعها لدى مصرف التنمية الألماني – حيث تملك المصارف 80 في المئة من أصولها وليس فقط من مقاوماتها في النقد الأجنبي”.

وقد اتُهم المصرف المركزي باستخدام الحيل المحاسبية لطمس خسائر ميزانيته العمومية منذ عام 2015 عن طريق تسجيلها تحت بند “أصول أخرى” – في محاولة لاستهلاكها أو شطبها تدريجيا مقابل الإيرادات المستقبلية.

هل هي خطوة نحو إتفاق صندوق النقد الدولي؟
وقال الخبير المصرفي اللبناني مايك عازار، في إشارة إلى الاتفاق على مستوى الموظفين مع صندوق النقد الدولي، إن خفض قيمة العملة “يخترق في الواقع فلسفة الاتفاق – إذ يعترف بجميع الخسائر مقدما ولا يسحبها”.

“كم من الخسائر التي تكبدتها المصارف في واقع الأمر، وكيف سيتم إغلاقها بشكل معقول على مدى خمسة أعوام ولماذا تستخدم معدلا زائفا يبلغ 15 ألف خسارة. ولكن لماذا نستهلك كل هذا البؤس؟ ولقد وافقت السلطة التنفيذية المالية على أن سعر صرف العملات الذي بلغ 15 ألف دولار كان أيضا بعيدا عن القيمة الحقيقية للعملة.

وقال “إن الواقع الآن أبعد ما يكون عن 15 ألف دولار وأقرب إلى 60 ألف”. كما أكد الخبراء على الحاجة إلى خطة للإنعاش تخصص بشكل عادل الخسائر المالية المقدرة بنحو 72 مليار دولار بين الدولة والقطاع المالي والمودعين.

فقد كتب عازار: “ينبغي حل خسائر القطاع المالي من خلال إطار شامل لحل المصارف، وليس من خلال التعميمات المجزأة”.

ويأتي هذا الوضع في وقت يعاني فيه لبنان من فراغ حكومي لم يسبق له مثيل.

وقد فشل النواب في انتخاب رئيس جديد رغم 11 محاولة، بعد ثلاثة أشهر من استقالة ميشال عون.

وفي الوقت نفسه، أصبحت حكومة رئيس الوزراء نجيب ميقاتي في وضع تصريف الأعمال منذ انتخابات العام الماضي، كما أنها مجردة بشدة من صلاحياتها.

/ندى عطالله- جيمي برينتز، ذا ناشونال نيوز/